巨額資金とアルゴ取引、ビットコイン価格を急落・急騰させ空売り利益を得た疑い、インドで調査中

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米国の大手トレーディング会社ジェーン・ストリートが、市場価格を意図的に動かして利益を得ているとされる手法が問題視されている。この手法は、まず巨額資金で資産を大量に買い集め、その後アルゴリズム取引を使って短時間で一気に売却し、価格を急落させるというものだ。価格下落によって市場参加者のパニック売りを誘発し、事前に仕込んでいた空売りで大きな利益を得る仕組みとされる。
具体的には、現物ビットコインを高値で購入しつつ、同時にデリバティブ市場で大規模な空売りを行う。その後、流動性が低い時間帯や悪材料と重なるタイミングで大量売却を実施し、価格を急落させる。価格が下がった段階で空売りを決済して利益を確定し、安値になった現物を再び買い戻す。そして今度はショートの踏み上げやFOMO（取り残される恐怖）を誘発して価格上昇を起こし、再び空売りを仕掛けるというサイクルを繰り返すとされている。
同社はインド市場でも同様のアルゴリズム取引を行い、約42億3,000万ドルの利益を得たと報じられ、SEBI（インド証券取引委員会）から一時的な取引禁止措置を受けた。現在も約5億6,000万ドルがエスクロー口座で凍結されており、市場操作を巡る調査は継続中とされている。

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